8. Анализ движения денежных средств. Модель Баумоля.
Анализ движения денежных средств - определяется следующими обстоятельствами: с позиции текущей деятельности денежные средства играют наиважнейшую роль; в текущей деятельности приходится работать не с прибылью, а с деньгами; с позиции контроля и оценки эффективности функционирования предприятия весьма важно представлять, какие виды деятельности генерируют основной объем денежных поступлений и оттоков. В отчетной форме показатели притока и оттока денежных средств приводятся в разбивке по направлениям деятельности. Анализ движения денежных средств проводится по данным отчетного периода. Анализ потока денежных средств ведется по трем направлениям:
- текущая деятельность — получение выручки от реализации, авансы, уплата по счетам поставщиков, получение краткосрочных кредитов и займов, выплата заработной платы, расчеты с бюджетом, выплаченные/полученные проценты по кредитам и займам;
- инвестиционная деятельность — движение средств, связанных с приобретением или реализацией основных средств и нематериальных активов;
- финансовая деятельность — получение долгосрочных кредитов и займов, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, погашение задолженности по полученным ранее кредитам, выплата дивидендов;
- прочие операции с денежными средствами — использование фонда потребления, целевые финансирование и поступления, безвозмездно полученные денежные
средства.
Модель Баумоля. Предприятие начинает работать, имея максимальный и целесообразный для него уровень денежных средств, и затем постоянно расходует их в течение некоторого периода времени. Все поступающие средства от реализации товаров и услуг предприятие вкладывает в краткосрочные ценные бумаги. Как только запас де¬нежных средств истощается, т.е. становится равным нулю или достигает некоторого заданного уровня безопасности, предприятие продает часть ценных бумаг и тем самым пополняет запас денежных средств до первоначальной величины. Таким образом, динамика остатка средств на расчетном счете представляет собой «пилообразный» график. Если финансовый менеджер берет на вооружение модель Баумоля, несложно сформулировать некоторые очевидные рекомендации по управлению целевым остатком денежных средств: если единовременные расходы по взаимной конвертации денежных средств и ликвидных ценных бумаг велики, то модель рекомендует иметь относительно большой целевой остаток; если расходы по хранению денежных средств, принимаемые в размере упущенной выгоды (неполученный процент по безрисковым финансовым активам) велики, то модель рекомендует поддерживать относительно небольшой целевой остаток.
| Экзамен |
Воскресенье, 19.05.2024, 23:21
Приветствую Вас, Гость | RSS
Приветствую Вас, Гость | RSS
Copyright MyCorp © 2024
