Меню сайта
Зароботок на сайте
Статистика
Онлайн всего: 1
Гостей: 1
Пользователей: 0
Форма входа
Поиск
Календарь
«  Май 2024  »
ПнВтСрЧтПтСбВс
  12345
6789101112
13141516171819
20212223242526
2728293031
Архив записей
Друзья сайта
  • Официальный блог
  • Сообщество uCoz
  • FAQ по системе
  • Инструкции для uCoz

    • 3. Денежные потоки и методы их оценки.  Наращение и дисконтирование по простым процентам. Примеры наращения и дисконтирования по сложным процентам.
    Процентными деньгами, или процентами, называют сумму, которую уплачивают за пользование денежными средствами. Отношение процентных денег, полученных за единицу времени, к величине капитала называется процентной ставкой, или таксой. Относительно момента выплаты или начисления дохода за пользование предоставленными денежными средствами проценты подразделяются на обычные и авансовые. Обычные проценты начисляются в конце периода относительно исходной величины средств. Под периодом начисления процентов следует понимать отрезок времени между двумя следующими друг за другом процедурами взимания процентов или срок финансовой операции, если проценты начисляются один раз. Если же доход, определяемый процентом, выплачивается в момент предоставления кредита, то данная форма расчетов называется авансовой. Наращение по простым процентам. В зависимости от сочетания I и У, измеренных по-разному, на практике встречаются следующие способы расчета:
    1)    t и Y измерены точно - это значит начислить точные проценты с фактическим сроком операции. Для определения t здесь пользуются специальной таблицей порядковых номеров дней в году: из номера дня окончания операции вычитают день ее начала (если день выдачи и день погашения ссуды считаются за 1).
    2)    Если t измерено точно, а Y приближенно. Этот способ используется для вычисления обыкновенных  процентов с фактическим сроком операции.
    3)    Когда t и Y измерены приближенно. Этот способ применяется для вычисления обычных процентов с приближенным сроком операции.
    Пример. Организации предоставлена ссуда 100 000 р. под 10 % годовых с 01.01.01 по 01.07.01. Определить подлежащую возврату сумму. Долг гасится единовременным платежом. Решение: РV = РV * (1 + i/К * 0 = 100 000 * (1+ (90/360) * 0,1) = 102 500 р.
    При этом t = 31+ 28 + 31= 90 дней или по таблице: порядковый номер 1 апреля -91, порядковый номер 1 января - 1. Следовательно, t = 91 - 1 = 90.
    Дисконтирование и учет по простым процентным ставкам. Процедура дисконтирования предусматривает применение двух возможных методов: математическое дисконтирование с применением ставки наращения I и банковский учет с применением особой ставки - учетной. Банк до наступления срока платежа по платежному обязательству приобретает его у владельца обязательства по сумме, меньшей указанной в обязательстве, то есть покупает его со скидкой, дисконтом. Впоследствии банк, взыскав деньги с должника в полном объеме, реализует этот дисконт. Для подобных операций, возникших впервые как операции с векселями, используются учетные ставки d, применяемые к сумме долга РV.
    Пример. Ставка размещения краткосрочных денежных ресурсов для банка на трое суток составляет 141 % годовых. Какой объем средств необходимо разместить, чтобы в результате операции поступило 150 000 р. (проценты точные). Решение:
       РУ    150000
    РУ =     =    = 148282,88 р.
      1 + i * п    1 + (3/365) * 1,41
    Наращение по сложным процентам. В финансовой практике значительная часть расчетов ведется с использованием сложных процентов. Принципиальное отличие сложных процентов от простых в том, что база для исчисления процентного платежа меняется на протяжении всего срока финансовой операции за счет периодического присоединения (снятия) начисленного ранее дохода. В то время как база при использовании простых процентов остается неизменной. Расчеты по правилу сложных процентов часто называют начислением процентов на процент, а процедуру присоединения начисленных процентов - их реинвестированием или капитализацией. Из-за постоянного роста базы вследствие реинвестирования процентов рост первоначальной суммы денег осуществляется с ускорением. Пример. Определить текущую стоимость денег, будущая величина которых через 4 периода оценивается в 2 000 р. Ставка дисконтирования 3 % за период. Решение:
                 FV             2000
     PV =  ---------- = -----------    = 1776,98 р.
                 (1+i)n        (1+0,03)4
     

     
    Дисконтирование по сложной процентной ставке. При математическом дисконтировании, стоимость первоначальной суммы находится из следующего выражения:
               FV
    РV = -------
                (1+i)

    Банковский учет по сложной ставке встречается значительно реже, так как предусматривает замедление процесса дисконтирования. Дело в том, что учетная ставка будет применяться не к первоначальной сумме, а к сумме, дисконтированной на предыдущем этапе расчета:
    PV = FV *(1-d)n.